萬博体育,萬博体育平台,萬博体育平台在线字体大小 J.P. Morgan升级了全球矿业股Rio Tinto(RIO)和Vale(VALE)。 力拓股价近期下跌0.2%,淡水河谷股价上涨1.7%。竞争对手必和必拓(BHP)下跌0.9%。 J.P. Morgan将里约和淡水河谷的评级改为增持。分析师Rodolfo Angele和团队写道,对于淡水河谷来说,“自下而上的故事现在比自上而下更强大。分析师Lyndon Fagan和团队写道,力拓的定位很好,因为”较高的近期铁矿石价格预测改善了自由现金流前景和估值指标。 更新:分析师将里约的价格目标提高了6%,而淡水河谷则提高了约40%。摘录两个升级报告: 来自Angele等人对淡水河谷说:“有一段时间我们一直告诉投资者,淡水河谷是一个强大而有趣的故事但是有时间问题。铁矿石价格在卡拉加斯扩张的大资本开支结束之前就已经崩溃了......我们现在预计铁矿石价格将更加支撑,到2017年将保持在50-60美元/吨的范围内。时间过去,S11D [矿山扩建项目]即将投入使用....我们预计淡水河谷将在2017年及以后发布正向燃料电池汽车(在剥离之前)与2017年负FCF的早期预期相比。最后,淡水河谷的2017/201年和2018年的EV / EBITDA估值分别为5.9倍和5.5倍,与万博体育下载安装,万博manbetx新体育下载入口,msports世杯版ios下载同业相比分别为5.9倍和5.8倍。在2016 - 2018年期间,它与同行相比具有更高的交易量和EBITDA增长。...确定普通股的17年12月价格目标为7.00美元/ ADR,优先股为6.00美元/ ADR(相比之前的2016年12月PT为5.00美元和NA)我们也正在将Bradespar(BRAP3.Brazil)升级为OW并建立De c'17 PT为R $ 14.0 / sh(vs. NA早些时候。)“ 来自Fagan等人对力拓的评论:“我们对铁矿石S / D前景的修正表明,由于中国钢铁需求增加以及由于S11D增速放缓导致淡水河谷出货量减少,短期内市场将出现适度过度供应。在此基础上,我们将2017/18铁矿石价格预测上调至54/50美元/吨(从48美元/ 46美元/吨)。这导致2017/18年EPS升级26/21%.RIO现在根据2017年EV / EBITDA为6倍,FCF收益率为6%,P / NPV为0.92倍。我们将建议升级至OW,并维持我们对RIO与BHP(中性)的相对偏好。我们认为RIO尚未充分评估反映更好的铁矿石定价环境,2017年EV / EBITDA的股票交易价格为6倍(54美元/吨铁矿石)。我们认为这个倍数相对于RIO最近的交易区间来说是低的。“万博体育手机app,万博体育app官网,万博原生体育app